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退休金要不要拿來做投資，還是存在銀行最保險？

■  記者陳芝艷／台北報導

退休金要不要拿來做投資，還是存在銀行最保險？台灣理財顧問認證協會秘書長劉凱平說，根據美、澳等先進國家經驗，退休時有一半以上的人都沒辦法存夠退休金，所以大部分人還是需要把退休金拿來做投資。
隨著國內產業和金融環境的改變，愈來愈多人面臨提早離開職場、被迫退休的命運，若不是照自己原本的規劃屆齡自願退休，很多人可能都有退休金存不夠即退休的問題，如果又只是把退休金存在銀行而不投資，玉山銀行財富管理部指出，通貨膨脹將使得退休金縮水。

劉凱平認為，原則是報酬率要比通貨膨脹率高。若以通膨3%而言，投資工具的報酬至少要高於3%，實質報酬率應達到3%至5%，實質報酬率指的是投資工具的報酬率扣掉通膨率。

銀行理財專員指出，目前5年期美國政府機構債年報酬約5%，評等A級以上2年期美國公司債年報酬率也有4%，比定存利率高，投資門檻都是1萬美元，散戶也有能力購買。

除了直接購買債券，海外基金業者指出，政府公債、房地產抵押債、高收益債，或者現在市場上有一種由各類債券基金搭配而成的債券組合基金，扣掉管理費、手續費後報酬率差不多3%，同樣免稅，也是適合拿退休金來投資的商品。

銀行財富管理部建議，退休金的投資原則首重保本與保息，保本是要讓老本不要產生虧損，利息收入則可提供日常花用，同時再視情況做適量投資，不過切忌把退休金拿來買股票、外匯交易、選擇權、權證或貴金屬交易等。因為退休後已經無法靠工作收入彌補損失，所以若把錢擺在高風險的理財工具中，投資又失利，將影響退休後的生活品質。 

【2005/12/05  經濟日報】   

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